Cours de consolidation, module 1 // Introduction

WEBVTT 1 00:00:00.420 --> 00:00:03.700 Bienvenue dans ce cours consacré à la consolidation des 2 00:00:03.700 --> 00:00:05.460 comptes financiers de l'entreprise. 3 00:00:06.380 --> 00:00:07.820 A quoi sert la consolidation? 4 00:00:08.110 --> 00:00:11.700 L'objectif de ce processus comptable est de donner à tous 5 00:00:11.700 --> 00:00:14.540 ceux qui observent et analysent une entreprise, 6 00:00:15.040 --> 00:00:18.620 une image la plus complète et cohérente possible de sa 7 00:00:18.620 --> 00:00:20.180 situation financière. 8 00:00:20.810 --> 00:00:22.660 Donc de son périmètre d'activité. 9 00:00:23.750 --> 00:00:26.780 Alors on pourrait penser à première vue que ce cours serait 10 00:00:26.780 --> 00:00:29.260 réservé aux professionnels de la comptabilité. 11 00:00:29.640 --> 00:00:31.180 Mon avis est tout à fait différent. 12 00:00:32.040 --> 00:00:34.860 De nombreux opérationnels sont confrontés à des situations 13 00:00:35.130 --> 00:00:38.260 dans lesquelles on envisage un partenariat avec un acteur 14 00:00:38.260 --> 00:00:41.860 économique, une opération impliquant la mise en œuvre d'un 15 00:00:41.860 --> 00:00:45.020 projet spécifique ou toute autre décision qui va conduire 16 00:00:45.020 --> 00:00:46.940 l'entreprise à se poser la question. 17 00:00:47.290 --> 00:00:50.580 Quel est mon degré d'implication dans cette activité? 18 00:00:50.810 --> 00:00:53.740 Quel est mon pouvoir de décision opérationnelle? 19 00:00:54.490 --> 00:00:55.580 Dans cette perspective, 20 00:00:55.960 --> 00:00:59.940 un manager opérationnel doit connaître non pas l'ensemble 21 00:01:00.120 --> 00:01:02.180 des dimensions techniques du processus, 22 00:01:02.530 --> 00:01:07.180 mais ses principaux concepts et le lien entre la modalité de 23 00:01:07.380 --> 00:01:10.260 consolidation et la réalité économique de 24 00:01:10.260 --> 00:01:11.700 l'opération envisagée. 25 00:01:12.170 --> 00:01:13.260 Dans ce premier module, 26 00:01:13.360 --> 00:01:15.900 je souhaite vous présenter d'abord ce que signifie le 27 00:01:15.900 --> 00:01:17.100 mot consolidé. 28 00:01:17.610 --> 00:01:19.380 Ensuite, nous allons explorer les 29 00:01:19.380 --> 00:01:20.860 différents objectifs du cours. 30 00:01:21.120 --> 00:01:24.420 Je vais vous montrer le processus très graduel et 31 00:01:24.470 --> 00:01:25.700 progressif de secours. 32 00:01:26.080 --> 00:01:28.660 Et puis je vais revenir sur les savoir acquis 33 00:01:28.880 --> 00:01:30.060 au travers de secours. 34 00:01:31.010 --> 00:01:33.780 Tout d'abord, que signifie le mot consolidé? 35 00:01:34.370 --> 00:01:37.300 Vous voyez qu'on utilise le mot consolidé dans divers 36 00:01:37.300 --> 00:01:39.900 contextes, on IDE un bâtiment, 37 00:01:40.360 --> 00:01:43.660 on va consolider des données endroit. 38 00:01:43.680 --> 00:01:47.540 On va consolider un usufruit et une nue propriété, etc. 39 00:01:47.560 --> 00:01:50.020 On utilise très souvent le terme consolidés. 40 00:01:50.670 --> 00:01:53.260 Alors consolider, ça veut dire mettre ensemble 41 00:01:54.210 --> 00:01:56.380 avec en latin, disait koum 42 00:01:57.300 --> 00:01:59.220 rassembler maître ensemble pour pouvoir 43 00:01:59.810 --> 00:02:02.180 renforcer quand on consolide un bâtiment, 44 00:02:02.270 --> 00:02:03.900 c'est pour le renforcer. 45 00:02:04.430 --> 00:02:07.420 Alors la question comptable que l'on me pose très souvent 46 00:02:07.420 --> 00:02:09.940 dans des séminaires, c'est est-ce que l'on consolide, 47 00:02:10.570 --> 00:02:13.140 évidemment consolide, on consolide toujours. 48 00:02:13.250 --> 00:02:16.060 Mais la question, c'est de savoir comment on consolide. 49 00:02:16.200 --> 00:02:19.060 Je vous rappelle l'objectif principal de la comptabilité, 50 00:02:19.270 --> 00:02:22.940 c'est de donner l'image la plus sincère et la plus véritable 51 00:02:23.420 --> 00:02:26.100 possible de la situation économique et 52 00:02:26.100 --> 00:02:27.620 financière de l'entreprise. 53 00:02:27.960 --> 00:02:32.300 Eh bien, consolider ça va être participé à cet objectif. 54 00:02:32.960 --> 00:02:35.020 En ce qui concerne les objectifs du cours, 55 00:02:35.360 --> 00:02:38.420 je vais commencer par un rappel sur les documents comptables 56 00:02:38.680 --> 00:02:42.100 et nous allons faire un petit peu de prévisions financières 57 00:02:42.330 --> 00:02:44.780 pour voir comment cette prévision s'inscrit dans 58 00:02:44.800 --> 00:02:45.900 la consolidation. 59 00:02:46.600 --> 00:02:49.180 Je vais aussi et surtout vous sensibiliser la dimension 60 00:02:49.740 --> 00:02:51.820 stratégique de la consolidation. 61 00:02:52.480 --> 00:02:55.740 Est-ce que l'activité dans laquelle on va investir est au 62 00:02:55.740 --> 00:02:57.660 cœur de la stratégie ou est-ce 63 00:02:57.660 --> 00:02:58.820 qu'elle est au contraire un peu 64 00:02:58.840 --> 00:02:59.840 Périphérique? Et 65 00:02:59.840 --> 00:03:02.320 surtout, quel est mon pouvoir de décision? 66 00:03:03.070 --> 00:03:05.680 Dans cet esprit, je vais vous montrer la cohérence qui va 67 00:03:05.870 --> 00:03:09.760 exister entre les différentes modalités de consolidation et 68 00:03:09.820 --> 00:03:12.200 la réalité économique du contrôle. 69 00:03:13.150 --> 00:03:15.440 Cela va me permettre aussi d'introduire les processus 70 00:03:15.530 --> 00:03:17.120 techniques de consolidation, 71 00:03:17.750 --> 00:03:21.120 mais surtout leur impact sur les documents comptables de 72 00:03:21.120 --> 00:03:25.160 l'acquéreur de l'investisseur dans l'entreprise cible. 73 00:03:25.860 --> 00:03:28.040 Et puis enfin, je souhaite introduire une réflexion 74 00:03:28.580 --> 00:03:31.120 sur les biais et sur les limites du processus, 75 00:03:31.350 --> 00:03:34.120 notamment en termes de mesure du levier financier. 76 00:03:35.020 --> 00:03:37.800 Le processus lui-même va commencer au delà de cette 77 00:03:37.800 --> 00:03:40.240 introduction par une présentation des firmes 78 00:03:40.760 --> 00:03:44.160 y a un acquéreur y a une cible y a un investisseur qui va 79 00:03:44.160 --> 00:03:46.400 prendre une participation dans la cible. 80 00:03:47.110 --> 00:03:50.480 Ensuite, nous allons explorer l'une après l'autre les 81 00:03:50.480 --> 00:03:52.760 différentes modalités de consolidation. 82 00:03:53.500 --> 00:03:57.240 Je prends une participation toute simple et c'est un simple 83 00:03:57.640 --> 00:03:59.400 investissement financier dans l'entreprise. 84 00:03:59.620 --> 00:04:02.960 Je suis passif par rapport au management de l'entreprise. 85 00:04:03.740 --> 00:04:05.760 Ou alors je prends une participation 86 00:04:05.960 --> 00:04:07.720 relativement significative. 87 00:04:08.380 --> 00:04:09.800 Je ne décide pas, 88 00:04:09.800 --> 00:04:13.080 mais je participe au processus de prise de décision. 89 00:04:13.250 --> 00:04:15.200 C'est ce qu'on appelle la mise en équivalence. 90 00:04:16.060 --> 00:04:18.920 Je décide complètement parce que j'ai 100 % 91 00:04:18.920 --> 00:04:20.040 des actions de la firme. 92 00:04:20.300 --> 00:04:23.920 Je décide tout et je décide tout pour moi-même puisque je 93 00:04:23.920 --> 00:04:27.320 possède l'intégralité des actions de la firme achetée. 94 00:04:28.170 --> 00:04:31.000 Enfin, je décide parce que je contrôle, 95 00:04:31.230 --> 00:04:33.640 j'ai plus de la majorité des actions, 96 00:04:34.030 --> 00:04:38.160 mais je partage les conséquences de cette décision avec ce 97 00:04:38.160 --> 00:04:40.360 que l'on appelle des intérêts minoritaires. 98 00:04:40.360 --> 00:04:42.800 Voilà les quatre modalités principales. 99 00:04:43.340 --> 00:04:45.880 Après vous avoir exposé ces modalités, 100 00:04:46.020 --> 00:04:48.880 je vais vous proposer quelques réflexions conclusives 101 00:04:49.980 --> 00:04:53.160 au niveau des savoies qui nous allons revenir sur les 102 00:04:53.360 --> 00:04:57.000 documents comptables, le compte de résultats, le bilan, 103 00:04:57.180 --> 00:04:58.400 le tableau de financement, 104 00:04:58.700 --> 00:05:01.360 et puis un minimum de prévisions financières. 105 00:05:01.550 --> 00:05:04.280 Nous allons passer d'une année à l'autre et voir comment 106 00:05:04.280 --> 00:05:05.360 les comptes évoluent. 107 00:05:06.310 --> 00:05:08.640 Vous allez bien comprendre quelles sont les différentes 108 00:05:09.160 --> 00:05:11.920 modalités de consolidation des comptes. 109 00:05:12.110 --> 00:05:16.040 Vous allez voir les dimensions techniques de base de chacune 110 00:05:16.040 --> 00:05:18.880 des modalités et vous allez voir quel est l'impact de la 111 00:05:18.880 --> 00:05:21.840 prise de décision de consolidation sur les comptes de la 112 00:05:21.840 --> 00:05:24.480 société qui va investir dans une cible. 113 00:05:25.380 --> 00:05:28.160 Et puis les réflexions sur les concepts de contrôle vont 114 00:05:28.160 --> 00:05:31.200 être absolument importantes dans ce cours, 115 00:05:31.650 --> 00:05:34.360 ainsi que la mesure du levier financier. 116 00:05:34.620 --> 00:05:36.120 J'y reviendrai un petit peu plus tard. 117 00:05:36.610 --> 00:05:38.400 Cette introduction est maintenant terminée. 118 00:05:38.400 --> 00:05:42.400 Je vais pouvoir consacrer le deuxième module de secours à la 119 00:05:42.420 --> 00:05:45.400 prs présentation des firmes l'investisseur, d'une part, 120 00:05:45.700 --> 00:05:46.920 la cible, d'autre part,

Bienvenue dans ce cours consacré à la consolidation des comptes financiers de l'entreprise.
A quoi sert la consolidation? L'objectif de ce processus comptable est de donner à tous ceux qui observent et analysent une entreprise, une image la plus complète et cohérente possible de sa situation financière.
Donc de son périmètre d'activité.
Alors on pourrait penser à première vue que ce cours serait réservé aux professionnels de la comptabilité.
Mon avis est tout à fait différent.
De nombreux opérationnels sont confrontés à des situations dans lesquelles on envisage un partenariat avec un acteur économique, une opération impliquant la mise en œuvre d'un projet spécifique ou toute autre décision qui va conduire l'entreprise à se poser la question.
Quel est mon degré d'implication dans cette activité? Quel est mon pouvoir de décision opérationnelle? Dans cette perspective, un manager opérationnel doit connaître non pas l'ensemble des dimensions techniques du processus, mais ses principaux concepts et le lien entre la modalité de consolidation et la réalité économique de l'opération envisagée.
Dans ce premier module, je souhaite vous présenter d'abord ce que signifie le mot consolidé.
Ensuite, nous allons explorer les différents objectifs du cours.
Je vais vous montrer le processus très graduel et progressif de secours.
Et puis je vais revenir sur les savoir acquis au travers de secours.
Tout d'abord, que signifie le mot consolidé? Vous voyez qu'on utilise le mot consolidé dans divers contextes, on IDE un bâtiment, on va consolider des données endroit.
On va consolider un usufruit et une nue propriété, etc.
On utilise très souvent le terme consolidés.
Alors consolider, ça veut dire mettre ensemble avec en latin, disait koum rassembler maître ensemble pour pouvoir renforcer quand on consolide un bâtiment, c'est pour le renforcer.
Alors la question comptable que l'on me pose très souvent dans des séminaires, c'est est-ce que l'on consolide, évidemment consolide, on consolide toujours.
Mais la question, c'est de savoir comment on consolide.
Je vous rappelle l'objectif principal de la comptabilité, c'est de donner l'image la plus sincère et la plus véritable possible de la situation économique et financière de l'entreprise.
Eh bien, consolider ça va être participé à cet objectif.
En ce qui concerne les objectifs du cours, je vais commencer par un rappel sur les documents comptables et nous allons faire un petit peu de prévisions financières pour voir comment cette prévision s'inscrit dans la consolidation.
Je vais aussi et surtout vous sensibiliser la dimension stratégique de la consolidation.
Est-ce que l'activité dans laquelle on va investir est au cœur de la stratégie ou est-ce qu'elle est au contraire un peu Périphérique? Et surtout, quel est mon pouvoir de décision? Dans cet esprit, je vais vous montrer la cohérence qui va exister entre les différentes modalités de consolidation et la réalité économique du contrôle.
Cela va me permettre aussi d'introduire les processus techniques de consolidation, mais surtout leur impact sur les documents comptables de l'acquéreur de l'investisseur dans l'entreprise cible.
Et puis enfin, je souhaite introduire une réflexion sur les biais et sur les limites du processus, notamment en termes de mesure du levier financier.
Le processus lui-même va commencer au delà de cette introduction par une présentation des firmes y a un acquéreur y a une cible y a un investisseur qui va prendre une participation dans la cible.
Ensuite, nous allons explorer l'une après l'autre les différentes modalités de consolidation.
Je prends une participation toute simple et c'est un simple investissement financier dans l'entreprise.
Je suis passif par rapport au management de l'entreprise.
Ou alors je prends une participation relativement significative.
Je ne décide pas, mais je participe au processus de prise de décision.
C'est ce qu'on appelle la mise en équivalence.
Je décide complètement parce que j'ai 100 % des actions de la firme.
Je décide tout et je décide tout pour moi-même puisque je possède l'intégralité des actions de la firme achetée.
Enfin, je décide parce que je contrôle, j'ai plus de la majorité des actions, mais je partage les conséquences de cette décision avec ce que l'on appelle des intérêts minoritaires.
Voilà les quatre modalités principales.
Après vous avoir exposé ces modalités, je vais vous proposer quelques réflexions conclusives au niveau des savoies qui nous allons revenir sur les documents comptables, le compte de résultats, le bilan, le tableau de financement, et puis un minimum de prévisions financières.
Nous allons passer d'une année à l'autre et voir comment les comptes évoluent.
Vous allez bien comprendre quelles sont les différentes modalités de consolidation des comptes.
Vous allez voir les dimensions techniques de base de chacune des modalités et vous allez voir quel est l'impact de la prise de décision de consolidation sur les comptes de la société qui va investir dans une cible.
Et puis les réflexions sur les concepts de contrôle vont être absolument importantes dans ce cours, ainsi que la mesure du levier financier.
J'y reviendrai un petit peu plus tard.
Cette introduction est maintenant terminée.
Je vais pouvoir consacrer le deuxième module de secours à la prs présentation des firmes l'investisseur, d'une part, la cible, d'autre part,