Étape 4.2 – Capacité / Valeur résiduelle
La valeur résiduelle d’un bien sert à définir sa valeur lorsque sa période d'amortissement s’achève
La valeur résiduelle correspond à la valeur d’un bien à l’expiration de sa durée d’utilisation ou de location. Cet indicateur est notamment utilisé par les entreprises afin de connaître la valeur de leurs équipements, lorsque ceux-ci ont été amortis. Cette valeur est donc équivalente au coût d’acquisition diminué des amortissements opérés durant la période d’utilité du bien.
Cette vidéo vous en démontrera tous les tenants et aboutissants. Écoutez attentivement et à la fin s’affichera un bouton vous permettant d’accéder à l’exercice que vous devrez faire au complet.
Après l’exercice, vous devrez visionner la vidéo qui donne à la fois la solution de l’exercice, une feuille de calcul avec solution et des informations supplémentaires nécessaires.
Vous pourrez ensuite passer au visionnement de l’étape 4.3 sur le Besoin en fond de roulement.
Bon visionnement !
WEBVTT
1
00:00:07.330 --> 00:00:11.140
Vous avez vu dans la sous étape qui n'était pas très,
2
00:00:11.140 --> 00:00:14.180
très difficile d'aller calculer une valeur actuelle nette à
3
00:00:14.180 --> 00:00:17.300
partir d'un débit deda qui se constituait avec un volume
4
00:00:17.960 --> 00:00:18.980
du chiffre d'affaires,
5
00:00:19.080 --> 00:00:20.940
des coups fixes et des coups variables,
6
00:00:21.080 --> 00:00:23.420
pas trop de difficulté simplement quand vous achetez une
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00:00:23.420 --> 00:00:25.300
machine et que vous allez l'utiliser pendant,
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00:00:25.440 --> 00:00:26.540
par exemple, huit ans.
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00:00:26.990 --> 00:00:30.100
Cette machine a peut-être une valeur résiduelle in fine.
10
00:00:30.780 --> 00:00:33.020
Alors il faut prendre en compte cette valeur résiduelle
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00:00:33.020 --> 00:00:36.420
lorsque l'on va faire le calcul de la valeur actuelle nette.
12
00:00:36.490 --> 00:00:40.380
Nous voilà donc dans l'étape identification de la valeur
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00:00:40.380 --> 00:00:42.740
résiduelle et impact sur la valeur actuelle nette,
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00:00:43.190 --> 00:00:44.220
même processus.
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00:00:44.220 --> 00:00:46.060
Vous disposez de deux documents,
16
00:00:46.480 --> 00:00:48.860
un document qui vous donne la liste des instructions
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00:00:49.560 --> 00:00:52.900
et une trame sous Excel qui s'appelle capacité valeurs
18
00:00:52.900 --> 00:00:53.940
résiduelles trame.
19
00:00:53.940 --> 00:00:57.180
Vous allez travailler avec l'un et avec l'autre,
20
00:00:57.410 --> 00:00:59.620
lire les instructions et entrer les données.
21
00:01:00.120 --> 00:01:01.620
En fait, vous allez donc vendre la
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00:01:01.620 --> 00:01:02.780
machine à la fin du projet.
23
00:01:03.240 --> 00:01:06.340
Et là, il y a juste un tout petit problème qui est quel est
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00:01:06.340 --> 00:01:08.180
l'impact sur l'amortissement.
25
00:01:08.960 --> 00:01:11.700
En fait, vous pouvez vous dire je vais partir d'un million
26
00:01:11.700 --> 00:01:13.900
deux, c'est à dire le prix d'acquisition de la machine.
27
00:01:13.910 --> 00:01:16.860
C'est les immobilisations brutes en valeur historique.
28
00:01:17.160 --> 00:01:20.500
Et puis je vais amortir jusqu'à zéro, c'est à dire,
29
00:01:20.500 --> 00:01:23.340
je vais considérer que la machine va être intégralement
30
00:01:23.410 --> 00:01:24.540
amortie en huit ans.
31
00:01:24.970 --> 00:01:27.060
Mais vous avez aussi la possibilité de vous dire
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00:01:27.700 --> 00:01:30.460
pourquoi amortir jusqu'à zéro alors que je pense que je vais
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00:01:30.460 --> 00:01:33.900
pouvoir vendre cette machine pour 200 zéro à la fin de vie
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00:01:34.280 --> 00:01:35.940
du projet, pas de la machine.
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00:01:36.700 --> 00:01:38.060
Alors à ce moment là, ça change un peu
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00:01:38.060 --> 00:01:39.140
le profil d'amortissement.
37
00:01:39.320 --> 00:01:41.700
La question c'est qu'est ce qu'on doit faire et qu'est
38
00:01:41.700 --> 00:01:42.740
ce qui est fiscalement?
39
00:01:42.900 --> 00:01:46.420
D ductible. Alors, en général, on part du principe suivant
40
00:01:47.320 --> 00:01:50.540
si la valeur résiduelle est absolument garantie,
41
00:01:50.560 --> 00:01:53.860
par exemple, vous disposez d'un contrat du fournisseur
42
00:01:53.860 --> 00:01:56.660
d'équipements qui s'engage à vous la racheter pour 200 zéro.
43
00:01:57.040 --> 00:01:59.620
Eh bien, à ce moment là, vous allez amortir 1 000 002
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00:01:59.860 --> 00:02:02.740
jusqu'à 200 zéro, mais pas 1 000 002 jusqu'à zéro.
45
00:02:03.010 --> 00:02:06.460
Vous n'avez la possibilité que d'amortir la partie qui va
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00:02:06.460 --> 00:02:09.980
être effectivement constatée comme différence entre le prix
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00:02:09.980 --> 00:02:11.620
d'achat et le prix de revente.
48
00:02:12.320 --> 00:02:15.420
Si vous n'avez aucune sécurité sur le prix auquel vous allez
49
00:02:15.460 --> 00:02:16.500
revendre cette machine,
50
00:02:16.940 --> 00:02:19.180
alors il faut se mettre dans une situation prudente et
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00:02:19.210 --> 00:02:23.020
amortir l'intégralité du coût d'achat de la machine et ma
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00:02:23.020 --> 00:02:25.700
foi, si vous vendez pour 200 000 $, à ce moment-là,
53
00:02:25.700 --> 00:02:26.940
vous allez vendre 200 000 $,
54
00:02:26.940 --> 00:02:28.900
quelque chose qui vaut zéro dans vos comptes.
55
00:02:28.970 --> 00:02:31.260
Vous allez faire une plus value qui va être taxée.
56
00:02:31.880 --> 00:02:35.820
Par contre, si vous avez amorti de 1 000 002 à 200 et que
57
00:02:35.820 --> 00:02:39.100
vous vendez 200, la machine va être vendue à sa valeur nette
58
00:02:39.100 --> 00:02:40.420
comptable à ce moment là,
59
00:02:40.420 --> 00:02:42.420
il n'y a pas d'impôt sur les plus values.
60
00:02:42.480 --> 00:02:44.300
En ouvrant la trame sous Excel,
61
00:02:44.330 --> 00:02:46.940
vous allez constater tout simplement que votre point de
62
00:02:46.940 --> 00:02:49.180
départ, c'est la solution de l'étape.
63
00:02:49.910 --> 00:02:53.740
Simplement, j'ai ajouté une valeur résiduelle de 200 zéro
64
00:02:53.770 --> 00:02:56.900
avec un taux d'imposition des plus values sur session
65
00:02:57.020 --> 00:02:59.640
d'actifs de 20 % au du calcul.
66
00:02:59.790 --> 00:03:02.200
Vous partez du cas de base. Donc aucun changement.
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00:03:02.200 --> 00:03:05.160
Vous avez simplement à rajouter la valeur résiduelle.
68
00:03:05.650 --> 00:03:07.600
Comme je n'ai pas changé l'amortissement,
69
00:03:07.980 --> 00:03:10.400
ça veut dire que je suis partie du principe que la valeur
70
00:03:10.400 --> 00:03:12.080
résiduelle était incertaine.
71
00:03:12.550 --> 00:03:15.120
Donc, à ce moment là, vous vous mettez dans une situation de
72
00:03:15.120 --> 00:03:19.160
précaution et vous allez amortir l'intégralité de la valeur
73
00:03:19.470 --> 00:03:22.000
d'achat de la machine pour arriver à une valeur nette
74
00:03:22.000 --> 00:03:23.520
comptable qui est égale à zéro.
75
00:03:23.710 --> 00:03:26.920
Vous ne savez pas si vous allez vendre la machine pour 0 %
76
00:03:26.920 --> 00:03:29.560
zéro ou pour 200 zéro dont vous vous mettez dans une
77
00:03:29.560 --> 00:03:31.480
situation de précaution et vous
78
00:03:31.480 --> 00:03:33.440
amortissez intégralement la machine.
79
00:03:33.810 --> 00:03:36.320
Maintenant, si vous vendez la machine pour 200 zéro,
80
00:03:36.350 --> 00:03:38.800
vous allez pouvoir mettre ceci au crédit de la
81
00:03:38.800 --> 00:03:40.200
valeur actuelle nette de l'investissement.
82
00:03:40.550 --> 00:03:43.120
Mais vous vendez pour 200 zéro quelque chose qui vaut zéro
83
00:03:43.150 --> 00:03:45.160
dans vos comptes dont vous faites une plus
84
00:03:45.160 --> 00:03:46.320
value de 200 zéro.
85
00:03:46.320 --> 00:03:49.920
Et il faut donc retirer de cette valeur résiduelle
86
00:03:50.300 --> 00:03:51.320
le montant de la plus value.
87
00:03:51.320 --> 00:03:52.720
Vous allez payer. Enfin,
88
00:03:52.780 --> 00:03:55.440
il faut prendre cette valeur résiduelle nettes d'impôt en
89
00:03:55.440 --> 00:03:57.640
compte dans le calcul du dernier cash flow.
90
00:03:57.780 --> 00:03:59.640
Cet ajustement de valeur résiduelle est
91
00:03:59.640 --> 00:04:00.800
relativement très simple.
92
00:04:01.490 --> 00:04:02.200
C'est à vous de jouer.
Vous avez vu dans la sous étape qui n'était pas très, très difficile d'aller calculer une valeur actuelle nette à partir d'un débit deda qui se constituait avec un volume du chiffre d'affaires, des coups fixes et des coups variables, pas trop de difficulté simplement quand vous achetez une machine et que vous allez l'utiliser pendant, par exemple, huit ans.
Cette machine a peut-être une valeur résiduelle in fine.
Alors il faut prendre en compte cette valeur résiduelle lorsque l'on va faire le calcul de la valeur actuelle nette.
Nous voilà donc dans l'étape identification de la valeur résiduelle et impact sur la valeur actuelle nette, même processus.
Vous disposez de deux documents, un document qui vous donne la liste des instructions et une trame sous Excel qui s'appelle capacité valeurs résiduelles trame.
Vous allez travailler avec l'un et avec l'autre, lire les instructions et entrer les données.
En fait, vous allez donc vendre la machine à la fin du projet.
Et là, il y a juste un tout petit problème qui est quel est l'impact sur l'amortissement.
En fait, vous pouvez vous dire je vais partir d'un million deux, c'est à dire le prix d'acquisition de la machine.
C'est les immobilisations brutes en valeur historique.
Et puis je vais amortir jusqu'à zéro, c'est à dire, je vais considérer que la machine va être intégralement amortie en huit ans.
Mais vous avez aussi la possibilité de vous dire pourquoi amortir jusqu'à zéro alors que je pense que je vais pouvoir vendre cette machine pour 200 zéro à la fin de vie du projet, pas de la machine.
Alors à ce moment là, ça change un peu le profil d'amortissement.
La question c'est qu'est ce qu'on doit faire et qu'est ce qui est fiscalement? D ductible.
Alors, en général, on part du principe suivant si la valeur résiduelle est absolument garantie, par exemple, vous disposez d'un contrat du fournisseur d'équipements qui s'engage à vous la racheter pour 200 zéro.
Eh bien, à ce moment là, vous allez amortir 1 000 002 jusqu'à 200 zéro, mais pas 1 000 002 jusqu'à zéro.
Vous n'avez la possibilité que d'amortir la partie qui va être effectivement constatée comme différence entre le prix d'achat et le prix de revente.
Si vous n'avez aucune sécurité sur le prix auquel vous allez revendre cette machine, alors il faut se mettre dans une situation prudente et amortir l'intégralité du coût d'achat de la machine et ma foi, si vous vendez pour 200 000 $, à ce moment-là, vous allez vendre 200 000 $, quelque chose qui vaut zéro dans vos comptes.
Vous allez faire une plus value qui va être taxée.
Par contre, si vous avez amorti de 1 000 002 à 200 et que vous vendez 200, la machine va être vendue à sa valeur nette comptable à ce moment là, il n'y a pas d'impôt sur les plus values.
En ouvrant la trame sous Excel, vous allez constater tout simplement que votre point de départ, c'est la solution de l'étape.
Simplement, j'ai ajouté une valeur résiduelle de 200 zéro avec un taux d'imposition des plus values sur session d'actifs de 20 % au du calcul.
Vous partez du cas de base.
Donc aucun changement.
Vous avez simplement à rajouter la valeur résiduelle.
Comme je n'ai pas changé l'amortissement, ça veut dire que je suis partie du principe que la valeur résiduelle était incertaine.
Donc, à ce moment là, vous vous mettez dans une situation de précaution et vous allez amortir l'intégralité de la valeur d'achat de la machine pour arriver à une valeur nette comptable qui est égale à zéro.
Vous ne savez pas si vous allez vendre la machine pour 0 % zéro ou pour 200 zéro dont vous vous mettez dans une situation de précaution et vous amortissez intégralement la machine.
Maintenant, si vous vendez la machine pour 200 zéro, vous allez pouvoir mettre ceci au crédit de la valeur actuelle nette de l'investissement.
Mais vous vendez pour 200 zéro quelque chose qui vaut zéro dans vos comptes dont vous faites une plus value de 200 zéro.
Et il faut donc retirer de cette valeur résiduelle le montant de la plus value.
Vous allez payer.
Enfin, il faut prendre cette valeur résiduelle nettes d'impôt en compte dans le calcul du dernier cash flow.
Cet ajustement de valeur résiduelle est relativement très simple.
C'est à vous de jouer.